投資思考(20)~如何評論泡沫

~Tuesday，December 06，2011

對漲多的標的，很多人會問咱們“某某市場是不是已經泡沫化了呀”，你都怎麼回應這個問題？你又是怎麼來想這個問題？

1. 泡沫化形成的樣式可以用“大笨蛋理論”來解說，意思是說，你買一個東西，其背後主張的理由就只是“會有另一個笨人會用更高價格買走你的東西”！所以當你找不到更笨的人時，那你就被泡沫掉了！
2. 我曾提過當價格上漲超過10倍，那就可以開始留意泡沫形成的可能，這樣的信號對大市場而論是很有準頭的，但對於各別標的就沒那麼有參考性！通常都會超過10倍！
3. 依據瑞士聯邦理工學院的孛耐特教授之泡沫六階段論，沫泡形成與破滅有以下六個段落：
   1. 投資機會出現
   2. 信用創造加速
   3. 全體市場參與者感覺自信
   4. 後進者遭遇套牢
   5. 社會陸續出現反感情緒
   6. 恐慌發生

所以你以後如果碰到價格上漲了10倍，後進者又陸續產生套牢，而且你賺錢很多，多到令人反感時，就該腳底抹油了！提供以上泡沫論供大家參考！